保理与发票贴现的区别
简短回答
保理和发票贴现（Invoice Discounting）都可以基于符合融资条件的应收账款提供融资。保理由保理商负责收款管理；发票贴现通常由企业自行跟进回款。这里的发票贴现指应收账款融资，不是承兑汇票等票据的贴现。发票贴现可设置保密安排。德益世（Tradewind）出口保理为明保理，会向买家发送债权转让通知，并配套收款管理及买家信用风险保障；信用保障仅覆盖已通过审核的买家。
两种融资方式的主要区别
| 问题 | 保理 | 发票贴现 |
|---|---|---|
| 谁负责收款？ | 保理商负责收款管理。 | 通常由您的企业自行负责。 |
| 买家会知道融资安排吗？ | 德益世的保理安排会通知买家。 | 可以采用保密方案。 |
| 是否包含信用保障？ | 取决于具体方案；德益世的方案包含信用保障，具体范围由审核确定。 | 需核实具体安排，不能默认包含信用保障。 |
| 如何比较费用？ | 将融资、收款管理及方案包含的保障一并比较。 | 除融资费用外，还要计入企业自行承担的收款管理和风险成本。 |
| 多久可以获得融资？ | 取决于业务开通和审核的进度，以及应收账款是否符合融资条件。 | 取决于业务开通和审核的进度，以及应收账款是否符合融资条件。 |
| 会计上如何处理？ | 取决于交易安排及适用的会计准则。 | 取决于交易安排及适用的会计准则。 |
如需了解两者在收款管理和融资保密安排上的区别，可参阅英国企业银行（British Business Bank）的应收账款融资指南。
保理除融资外，还提供哪些服务
收款管理是保理服务的重要组成部分。您继续负责销售和交付，保理商负责跟进已受让的应收账款，直至回款。
德益世的方案还包含信用保障，适用于经审核的买家，保障受约定额度和条件限制。这是我们出口保理的服务内容，各保理商提供的保障并不相同。
采用发票贴现后，企业仍需负责什么
日常账款跟进通常仍由您负责。如果企业已有人员和系统负责买家管理及回款，这种安排可能适合您。
如果您重视融资保密，需要确认所考虑的方案是否采用保密安排，并了解哪些情况下可能需要通知买家。仅凭“发票贴现”这一产品名称，无法判断融资安排是否保密。
比较费用时，也要考虑团队的工作量
先明确您希望内部团队继续负责哪些工作。如果企业已有成熟的收款管理团队，且运作良好，将这项工作交给保理商可能帮助有限。
如果团队需要花大量时间跟进海外买家付款，您可以评估由融资机构负责这部分工作的价值。同时，还应了解融资机构如何与买家沟通，以及如何将涉及交易本身的问题转交给您的团队处理。
无论选择哪种方式，都应根据融资机构提供的具体条款比较总成本。企业仍需自行承担或另行安排的工作和信用保障，也应计入相应成本。我们会在全面了解您的业务并完成初步核查后，提供具体报价。
不同企业可能有不同的选择
示例
例如，一家出口企业的财务团队规模较小，买家分布在不同市场，使用的语言也不同。企业既希望通过应收账款获得融资款，也需要收款管理方面的协助。保理方案可能同时满足这两项需求。另一家出口企业已有成熟的信用管理团队，并希望融资安排保密。如果保密型发票贴现符合其业务需要，可能更适合这家企业。两家企业的买家、应收账款和方案条款仍需评估。
如何判断保理或发票贴现是否适合您
如果您希望自行管理收款，发票贴现可能适合您。这类融资可以采用保密方案，买家无需知悉融资安排。
如果您希望由融资合作伙伴负责收款管理，保理可能适合您。德益世的出口保理还为经审核的买家提供信用保障。我们会通知买家，由买家直接向我们付款。
如果融资安排必须保密，您可以考虑提供保密型发票贴现的融资机构。德益世不提供这一产品。
选择前需要确认的问题
是否有一种方式始终费用更低？
不一定。应结合企业需求，比较全部费用和服务内容，包括企业仍需自行承担的收款管理及信用保障成本。
保理能消除所有付款风险吗？
不能。您需要核实买家审核结果、保障范围及适用条件。在德益世的方案中，商业纠纷不属于无追索权保障范围，仍由您负责。什么是无追索权保理？。
转让应收账款后，就能将其从资产负债表中移除吗？
不一定。能否终止确认，取决于协议条款和适用的会计准则。按照 IFRS 9，需要考虑风险和报酬是否转移；在某些情况下，还需考虑控制权。如适用中国企业会计准则，还需按《企业会计准则第23号——金融资产转移》评估。您的会计师应根据实际协议判断能否终止确认。国际财务报告准则基金会：IFRS 9。