什么是营运资金融资？
简短回答
营运资金融资用于满足企业日常经营的资金需求。例如，客户尚未付款，企业仍需支付供应商货款和员工薪酬。常见方式包括贷款、授信额度和应收账款融资。选择哪种方式，取决于您何时需要资金、以什么为融资依据，以及如何还款或结清。英国企业银行（British Business Bank）的营运资金融资指南介绍了企业可以考虑的不同融资方式。
销售有利润，经营仍可能需要融资
销售产生利润，并不意味着货款同时到账。即使一笔销售的利润可观，企业也可能需要在买家付款前筹措资金，支付已经到期的各项费用。
业务增长可能使这一缺口扩大。订单增加，前期支出也随之增加，等待买家付款的应收账款也会增多。应收账款的增长速度可能超过企业日常经营可用现金的增长速度。
先确定资金缺口出现在哪个阶段
交付前
在形成符合融资要求的应收账款之前，您可能就需要采购原材料、备货，或支付生产及服务成本。融资机构需要了解这些前期环节的风险。
开票后
您已经交付货物或提供服务，但还未到买家的付款时间。如果发票和买家符合融资机构的要求，可以考虑应收账款融资。
贯穿整个交易周期
有些企业需要融资安排覆盖多个交易阶段。您应先明确需要多少资金、使用多长时间，不能直接假定某一种产品可以覆盖整个周期。
按资金用途比较融资方式
| 方式 | 可以解决的资金需求 | 需要考察的事项 |
|---|---|---|
| 企业贷款 | 提供批复金额的资金，用于企业支出 | 还款安排、利息、费用及是否需要担保 |
| 透支或授信额度 | 在批复额度内满足随经营情况变化的资金需求 | 额度是否可用、复审条款及还款条件 |
| 应收账款保理 | 提前获得符合条件的应收账款所占用的资金，由保理商负责收款管理 | 买家审核、融资比例、费用及风险保障 |
| 发票贴现（Invoice Discounting） | 以发票项下应收账款为基础获得融资，企业自行管理收款 | 准入条件、是否通知买家，以及企业自身的收款管理能力 |
这里仅说明各类产品的一般区别。具体条款和可用产品因融资机构及市场而异。
资金缺口示例
示例
假设一家企业在收到下一笔客户回款前，需要支付8万欧元的费用。目前可用于支付这些费用的资金为3万欧元，因此当前的资金缺口为5万欧元。仅凭缺口金额，还无法判断应选择哪种融资方式。如果企业尚未形成符合条件的应收账款，保理就无法满足当前的全部资金需求。如果销售已经完成，且已有审核通过的发票，则可以考虑应收账款融资。
比较融资方案，不能只看利率
您还需要比较资金能否及时到位、总费用、是否设有最低使用量或其他最低承诺要求，以及团队仍需承担哪些工作。如果选择贷款，还要判断还款时间能否与预计回款时间相匹配。
对于应收账款融资，您应了解：如果买家信用额度已用满、应收账款发生争议，或客户付款晚于预期，融资机构会如何处理。如果需要融资的应收账款不符合条件，即使核定的融资额度较大，企业仍可能面临资金缺口。我们会在全面了解您的业务并完成初步核查后，提供具体报价。
德益世（Tradewind）适合哪些资金需求
德益世为国际贸易业务提供出口保理。我们审核贸易业务和发票后，受让相应的应收账款，融资款最高可达发票金额的90%。服务包括收款管理和买家信用风险保障。信用保障仅适用于经审核的买家，并受约定额度和条件限制。
我们会将应收账款转让事宜通知买家，由买家直接向德益世付款。收到款项后，我们扣除费用，再将余款支付给您。
此保理服务支持持续发生且符合条件的销售业务。我们不提供一般用途的营运资金贷款，也不会仅凭一份订单，为尚未完成的生产或服务提供融资。
常见问题
业务增长一定能解决资金短缺吗？
不一定。业务增长可能增加客户回款前需要支付的成本。除了预计利润率，您还需要梳理各项支出和回款的时间。
可以同时使用不同的融资方式吗？
有可能。但融资机构需要了解现有协议，以及其他机构对资产或应收账款享有的权利。在将两项融资安排同时纳入资金计划前，您应先审查拟采用的融资结构。
应收账款融资适合一次性的资金需求吗？
有可能。市场上有些产品可以为零星应收账款提供融资，但德益世不提供单笔保理。我们的出口保理方案面向持续发生且经审核的贸易业务。